Usando a avaliação de negócios na avaliação de seu negócio

Usando a avaliação de negócios na avaliação de seu negócio
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Eshna

Last updated October 27, 2016


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Definição : Avaliação de negócios é um processo e um conjunto de procedimentos usados ​​para estimar o valor econômico do interesse de um proprietário em um negócio. A avaliação é usada pelos participantes do mercado financeiro para determinar o preço que estão dispostos a pagar ou receber para aperfeiçoar a venda de um negócio. Além de estimar o preço de venda de uma empresa, as mesmas ferramentas de avaliação são frequentemente usadas por avaliadores de negócios para resolver disputas relacionadas à tributação de bens e doações, litígios de divórcio, alocar preço de compra de negócios entre ativos de negócios, estabelecer uma fórmula para estimar o valor de o interesse de propriedade de parceiros por acordos de compra e venda e muitos outros fins comerciais e legais.

O campo de avaliação de negócios engloba uma ampla gama de campos e métodos. As ferramentas e métodos podem variar entre avaliadores, empresas e indústrias. Abordagens comuns à avaliação de empresas incluem a revisão de demonstrações financeiras , o desconto de modelos de fluxo de caixa e comparações de empresas semelhantes.

Como avaliar um negócio: quanto seu negócio vale a pena depende de muitos fatores, desde o estado atual da economia até o balancete de sua empresa. Deixe-me dizer isso na frente, não acredito que os empresários devam fazer a avaliação de seus próprios negócios. Isto é muito parecido com perguntar a uma mãe como é talentoso seu filho. Nem o proprietário da empresa nem a mãe têm a distância necessária para voltar atrás e responder a pergunta objetivamente. Então, para garantir que você defina e obtenha o melhor preço quando estiver vendendo um negócio, recomendo que você faça uma avaliação comercial feita por um profissional.

Diferentes métodos de avaliação corporativa (avaliação relativa ao mercado)

  • Abordagens baseadas em ativos : Basicamente, esses métodos de avaliação de negócios totalizam todos os investimentos o negócio. As avaliações de negócios baseadas em ativos podem ser feitas em uma base contínua ou em uma base de liquidação.
  • Uma abordagem baseada em ativos, em continuidade, lista o valor líquido do balanço patrimonial de seus ativos e subtrai o valor de seus passivos.
  • Uma abordagem baseada em ativos de liquidação determina o caixa líquido que seria recebido se todos os ativos fossem vendidos e os passivos pagos.
  • Abordagens de valor de ganho : Esses métodos de avaliação de negócios baseiam-se na ideia de que o verdadeiro valor de uma empresa está em sua capacidade de produzir riqueza no futuro. A abordagem de valor de ganho mais comum é o Capitalizing Past Earning. Com essa abordagem, um avaliador determina um nível esperado de fluxo de caixa para a empresa usando o registro de lucros passados ​​de uma empresa, normaliza-os para receitas ou despesas não usuais e multiplica os fluxos de caixa normalizados esperados por um fator de capitalização. O fator de capitalização é um reflexo da taxa de retorno que um comprador razoável esperaria do investimento, bem como uma medida do risco de que os ganhos esperados não serão alcançados.
  • O Desconto de Ganhos Futuros é outra abordagem de valor de ganho para a avaliação de empresas, em que, em vez de uma média de ganhos passados, uma média da tendência de lucros futuros previstos é usada e dividida pelo fator de capitalização.
  • Quais podem ser essas taxas de capitalização? : É bastante subjetivo. Empresas bem estabelecidas, com um histórico de lucros sólidos e boa participação de mercado, costumam negociar com uma taxa de capitalização de, digamos, de 12% a 20%. Negócios não comprovados em um mercado flutuante e volátil tendem a negociar com taxas de capitalização muito maiores, digamos de 25% a 50%.
  • Abordagens de valor de mercado : abordagens de valor de mercado para avaliação de negócios tentam estabelecer o valor do seu negócio comparando o seu negócio com negócios similares que têm Vendido recentemente. Obviamente, esse método só funcionará bem se houver um número suficiente de empresas semelhantes para comparar.

Embora a Abordagem do Valor do Rendimento seja o método de avaliação de negócios mais popular, para a maioria das empresas, uma combinação de métodos de avaliação de negócios será a maneira mais justa de definir um preço de venda.

Avaliação de empresa de capital fechado / Propriedade minoritária (Avaliação de empresa de pequeno porte): Ao avaliar uma participação minoritária e não controladora em uma empresa, no entanto, o profissional de avaliação deve considerar a aplicabilidade dos descontos que afetam tais interesses.

  • Desconto por falta de controle: O primeiro desconto que deve ser considerado é o desconto por falta de controle, que, neste caso, também é um desconto de participação minoritária. Os descontos de minoritários são o inverso dos prêmios de controle
  • Desconto por falta de comercialização: Outro fator a ser considerado na avaliação de empresas de capital fechado é a comercialização de um interesse em tais negócios. A negociabilidade é definida como a capacidade de converter o interesse do negócio em dinheiro rapidamente, com custos administrativos e de transação mínimos, e com um alto grau de certeza quanto à quantidade de recursos líquidos. Geralmente, há um custo e um lapso de tempo associados à localização de compradores interessados ​​e capazes de interesses em empresas de capital fechado, porque não existe um mercado estabelecido de compradores e vendedores prontamente disponíveis. Todos os outros fatores sendo iguais, um interesse em uma empresa de capital aberto vale mais porque é prontamente comercializável. Por outro lado, um interesse em uma empresa privada vale menos porque não existe um mercado estabelecido

Feliz aprendizado! Desejamos-lhe boa sorte na sua jornada " Finanças para Formação de Certificação de Profissionais Não Financeiros "!

About the Author

Eshna is a writer at Simplilearn. She has done Masters in Journalism and Mass Communication and is a Gold Medalist in the same. A voracious reader, she has penned several articles in leading national newspapers like TOI, HT and The Telegraph. She loves traveling and photography.


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