Perspectiva Distinta e Papel do Programa CFA em Gestão Financeira

Visão Distinta e Papel do Programa CFA em Gestão Financeira
Author

Eshna

Last updated December 10, 2015


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Programa CFA

O programa Chartered Financial Analyst (CFA) é uma credencial profissional oferecida pelo Instituto CFA (anteriormente AIMR) para profissionais de investimento e financeiros. Um candidato que concluir com êxito este programa e atender a outros requisitos profissionais é premiado com um "estatuto CFA" e se torna um "titular de conta da CFA".

A certificação CFA tornou-se um padrão-ouro para a indústria financeira global e foi reconhecida no Reino Unido como equivalente a um diploma de mestrado. Nos anos anteriores à crise financeira, o Goldman Sachs, o JP Morgan e outros bancos de investimento estavam entre os empregadores com o maior número de detentores de fretados da CFA.

A certificação CFA

A certificação CFA é uma qualificação para profissionais de finanças e investimentos, particularmente nas áreas de gestão de investimentos e análise financeira de ações, títulos e seus ativos derivativos. O programa centra-se na gestão de carteiras e na análise financeira, fornecendo conhecimento generalista de outras áreas de finanças. Além disso, a carta da CFA passou a ter crescente relevância e demanda nas finanças corporativas.

A designação CFA foi concedida pela primeira vez no ano de 1963. Em março de 2012, o CFA Institute tem cerca de 107.000 membros em 138 países em todo o mundo, incluindo cerca de 98.000 proprietários de charters CFA.

Requisitos

Para se tornar um participante, um candidato deve satisfazer os seguintes requisitos:
  1. Ter quatro anos (48 meses) de experiência de trabalho qualificada (ou uma combinação de educação e experiência de trabalho aceitável pelo Instituto CFA). No entanto, os exames de nível individual podem ser escritos antes de satisfazer este requisito
  2. Completar o Programa CFA (domínio do currículo atual do CFA e aprovação em três exames de seis horas)
  3. Torne-se um membro do CFA Institute e solicite a associação a um membro local da CFA sociedade
  4. Aderir ao Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional do CFA Institute.
  5. Independentemente de quaisquer outros requisitos para se tornar um titular de uma Carta, o Programa CFA leva uma média de quatro anos para os candidatos concluírem.

História

O predecessor do CFA Institute, a Federação de Analistas Financeiros (FAF), foi estabelecido no ano de 1947 como uma organização de serviços para profissionais de investimento em suas sociedades e capítulos. Os primeiros titulares de fretamento da CFA foram "adquiridos" somente através da experiência de trabalho. Em seguida, a série de três exames foi estabelecida juntamente com os requisitos para ser um praticante por vários anos para se qualificar para fazer os exames.

No ano de 1990, a fim de impulsionar o perfil público da credencial, o CFA Institute (anteriormente chamado de Association for Investment Management and Research ou AIMR) foi criado a partir da fusão da FAF e do Institute of Chartered Financial Analysts (ICFA). O programa CFA começou nos Estados Unidos, mas tornou-se cada vez mais internacional, com muitas pessoas se tornando proprietários de fundos em toda a Europa, Ásia e Austrália.

Em 2003, menos da metade dos candidatos no programa CFA estavam sediados nos EUA e no Canadá, com a maioria dos outros candidatos sediados na Ásia ou na Europa. A Índia e a China mostraram um dos maiores crescimentos entre 2005 e 2006, com aumentos de 25% e 53%, respectivamente, no número total de beneficiários.

Processo

Os requisitos básicos para a participação no Programa CFA incluem a realização ou conclusão de um último ano de um diploma universitário (ou equivalente avaliado pelo CFA Institute), ou ter quatro anos de experiência de trabalho profissional qualificado em um processo de tomada de decisão de investimento.

Para obter a carta, no entanto, o candidato deve ter concluído um diploma universitário (ou equivalente) e quatro anos de experiência profissional qualificada, além de passar três exames que testam a parte acadêmica do programa CFA, conforme discutido abaixo. No entanto, um diploma acreditado pode não ser um requisito.
Os candidatos fazem um exame por ano durante três anos (assumindo um passe na primeira tentativa).

Os exames são desafiadores, com 38% de aprovação no exame CFA Nível I, 42% no exame CFA Nível II e 52% no exame Nível III em junho de 2012. Vale observar que as taxas de aprovação dos níveis II e III aplicam-se a candidatos que já devem ter passou do (s) nível (s) anterior (es).

De 1963 a 2012, um total de 950.221 candidatos se sentaram para o exame Nível I, com 152.035 candidatos, em última instância, passando no exame Nível III, representando uma taxa média de conclusão de 16%. De 2003 a 2012, a taxa de conclusão foi de 14%. As taxas de conclusão podem ser reduzidas devido ao abandono voluntário dos candidatos do programa CFA e aos candidatos recentes que ainda não participaram do exame Nível III.

Todos os três exames são administrados no papel em um único dia; o exame Nível I é administrado duas vezes por ano (geralmente no primeiro final de semana de junho e dezembro). Os exames de nível II e III são administrados uma vez por ano, geralmente no primeiro final de semana de junho. Cada exame consiste em sessões de duas a três horas. O nível I tem 240 perguntas independentes de múltipla escolha - todas as informações necessárias para responder à pergunta estão contidas na pergunta.

O Nível II tem 120 perguntas de múltipla escolha, organizadas como 20 conjuntos de itens de seis perguntas, cada conjunto tendo sua própria vinheta de fatos. Para responder a cada pergunta, o candidato deve se referir à vinheta, pois não há informações suficientes na questão. O nível III consiste em uma sessão de respostas construtivas, perguntas do tipo ensaio e uma sessão de 10 conjuntos de itens de seis perguntas, como no exame de nível II.

Nas seções de múltipla escolha / conjunto de itens, não há penalidade para respostas erradas. Para o teste, apenas dois modelos de calculadora são permitidos (o Hewlett Packard 12C, incluindo o HP 12C Platinum e o Texas Instruments BA II Plus, incluindo o BA II Plus Professional).

Os candidatos que fizeram o exame recebem um relatório de pontuação que se destina a ser bastante inespecífico; não há escore geral para o teste, apenas um resultado de aprovação / reprovação e um intervalo dentro do qual seu desempenho para cada área temática cai: abaixo de 50%, entre 50% e 70% e acima de 70%. Além disso, os candidatos fracassados ​​são informados de sua classificação decil dentro do corpo de candidatos falidos.

A nota de aprovação para os exames foi definida como 70% do percentual superior de exames até 1989; desde então, o método de classificação não é explicitamente publicado e a pontuação mínima de aprovação é definida pelo Conselho de Governadores após cada exame. O Conselho de Governadores analisa os resultados do processo de definição de padrões e a contribuição dos psicometristas.

A configuração padrão é um processo que define a pontuação de aprovação do exame. O exame CFA utiliza o método modificado de Angoff, que é uma abordagem comumente usada para estabelecer padrões para exames de certificação e licenciamento. Os especialistas no assunto revisam o exame e recomendam uma nota mínima para o "candidato com qualificação justa". As pontuações mínimas de aprovação são apresentadas ao Conselho de Governadores em um relatório. O Conselho de Governadores não está vinculado a esta recomendação, mas reconhece-a como informação muito importante.

Currículo e Programas Universitários aprovados pelo CFA

A CFA também tem uma lista de parceiros de educação credenciados que oferecem cursos relevantes e preparação para educação CFA. Existem 58 parceiros na América do Norte e do Sul, 35 parceiros na Ásia-Pacífico e 47 parceiros na EMEA.

About the Author

Eshna is a writer at Simplilearn. She has done Masters in Journalism and Mass Communication and is a Gold Medalist in the same. A voracious reader, she has penned several articles in leading national newspapers like TOI, HT and The Telegraph. She loves traveling and photography.

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