Significância dos Instrumentos Financeiros na Gestão de Capital

Significância dos Instrumentos Financeiros na Gestão de Capital

Tipos de instrumentos financeiros

Instrumentos financeiros são ativos intangíveis, que devem proporcionar benefícios futuros na forma de uma reivindicação de caixa futura. É um ativo comercializável representando um contrato legal ou um direito contratual para evidenciar valor monetário / participação acionária de uma entidade.

Sob a disciplina de Gestão Financeira, os Instrumentos Financeiros podem ser classificados como instrumentos de caixa e instrumentos derivados. Instrumentos financeiros são tipicamente negociados em mercados financeiros onde o preço de um título é obtido com base nas forças do mercado.

Instrumentos de dinheiro:

Os Instrumentos de Caixa são negociáveis ​​e derivam seu valor dos mercados financeiros. Os Instrumentos de Caixa também podem ser classificados em instrumentos de patrimônio e instrumentos de dívida.

Instrumentos de Capital referem-se a instrumentos que representam a propriedade do ativo. Tipos de instrumentos de capital são os seguintes:

  • Ações Ordinárias: As ações ordinárias (ordinárias) representam a propriedade parcial da empresa e fornecem aos seus detentores reivindicações de futuros fluxos de receita, pagos com os lucros da empresa e comumente referidos como dividendos.
  • Ações preferenciais é um instrumento financeiro, que representa uma participação acionária em uma empresa e que geralmente não permite o direito de voto de seus proprietários. Normalmente, o investidor apenas tem direito a receber uma quantia contratual fixa de dividendos, o que torna este instrumento semelhante à dívida. As ações preferenciais também podem ser não-cumulativas, resgatáveis, conversíveis, participantes etc.
  • Private Equity: Quando empresas são organizadas como parcerias e private limited empresas, suas ações não são negociadas publicamente. A forma de investimentos de capital, que é feita através de colocações privadas, é chamada de capital privado. As fontes mais importantes de investimentos em private equity vêm de fundos de capital de risco, fundos de private equity e na forma de aquisições alavancadas.
  • ADRs, GDRs: Os investidores podem investir em ações estrangeiras através da compra direta de ações, comprando American Depository Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs).
  • Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos passivos, que rastreiam índices específicos. Assim, o investidor pode investir em um índice específico, representando o mercado de ações de um país (por exemplo, estrangeiro).

Instrumentos de dívida representam dívida / empréstimo dada por um investidor financeiro ao proprietário do ativo. Os tipos de obrigações emitidas nos mercados de capital de dívida incluem obrigações que podem ser denominadas e potáveis, obrigações convertíveis, euro-obrigações, obrigações de taxa flutuante, obrigações estrangeiras, obrigações indexadas, obrigações indevidas, faixas, etc.

Instrumentos Derivados:

Investimentos baseados em alguns ativos subjacentes são conhecidos como derivativos . Em geral, os contratos de derivativos prometem entregar produtos subjacentes em algum momento no futuro ou dão o direito de comprar ou vendê-los no futuro. Tipos de instrumentos derivados são os seguintes:

  • Contrato a termo: Um contrato a termo dá ao portador a obrigação de comprar ou vender um determinado instrumento subjacente em uma determinada data no futuro a um preço especificado.
  • Contrato Futuro: contratos futuros são encaminhados contratos negociados em bolsas organizadas. Um contrato de futuros é um compromisso juridicamente vinculativo para comprar ou vender uma quantidade padrão a um preço determinado no presente (o preço futuro) em uma data futura especificada.
  • Swaps : Um swap é um acordo pelo qual duas partes (denominadas contrapartes) concordam em trocar pagamentos periódicos. O montante em dinheiro dos pagamentos trocados é baseado em algum valor principal predeterminado.
  • Opções : Uma opção é um contrato no qual o vendedor da opção concede ao comprador da opção o direito de celebrar uma transação com o vendedor para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de uma data especificada.

Mercados financeiros:

  • Um mercado financeiro é um mercado em que os instrumentos financeiros são trocados ou negociados. Os mercados financeiros fornecem três funções econômicas principais, ou seja, descoberta de preço, liquidez e redução dos custos de transação
  • Descoberta de preços refere-se a transações entre compradores e vendedores de instrumentos financeiros em um mercado financeiro determinar o preço do ativo negociado. São essas funções dos mercados financeiros que sinalizam como os fundos disponíveis daqueles que querem emprestar ou investir fundos serão alocados entre aqueles que precisam de recursos e levantam esses fundos emitindo instrumentos financeiros.
  • A função de liquidez oferece uma oportunidade para os investidores venderem um instrumento financeiro, uma vez que é referida como uma medida da capacidade de vender um ativo ao seu valor justo de mercado a qualquer momento. Sem liquidez, um investidor seria forçado a deter um instrumento financeiro até que surjam condições para vendê-lo ou o emissor esteja contratualmente obrigado a pagá-lo.
  • A função de redução de transação os custos são realizados quando os participantes do mercado financeiro são cobrados e / ou arcam com os custos de negociação de um instrumento financeiro. Nas economias de mercado, a lógica econômica para a existência de instituições e instrumentos está relacionada aos custos de transação, assim, as instituições e instrumentos sobreviventes são aqueles que possuem os menores custos de transação.

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