Propriedades das Opções de Ações e Tempo de Expiração

Duration 03:00 1292 Views

Propriedades das Opções de Ações

O Gerente de Risco Financeiro (FRM®), Parte 1 do Exame FRM, abrange as ferramentas e técnicas fundamentais usadas no gerenciamento de riscos e as teorias subjacentes ao seu uso.

Propriedades das Opções de Ações

Bem-vindo à 31ª sessão em sua preparação para o exame FRM Parte 1 . Nesta sessão, aprenderemos sobre as propriedades das opções de ações. Nosso foco principal será descobrir a relação entre os limites superior e inferior das opções e os fatores que afetam os preços das opções. Você já aprendeu sobre os fundamentos das opções e seus resultados nas sessões anteriores. Nesta sessão, aprenderemos as propriedades das opções em mais detalhes. Na próxima sessão, aprenderemos a combinar várias opções e negociar estrategicamente.

AGENDA

A agenda principal da nossa discussão será aprender sobre a relação entre os fatores que afetam os preços das opções. Começaremos enfocando os fatores que afetam os preços das opções, como preço das ações, preço de exercício, taxa livre de risco, volatilidade, prazo de vencimento e dividendos . Determinaremos então a relação entre os limites superior e inferior das opções européias e americanas. Nós também descobriremos uma importante relação de paridade de put-call que pode ser usada para fazer uma chamada sintética ou colocar. Finalmente, encerraremos nossa sessão com discussão sobre o efeito dos dividendos nos preços das opções.

Vamos começar discutindo os fatores que afetam o preço da opção. O primeiro fator é o preço das ações. A opção deriva seu preço do estoque. À medida que o preço das ações aumenta, a opção de comprar as ações também aumentará; isto é, o preço da chamada aumenta enquanto o preço de venda diminui.

O segundo fator é o preço de exercício. O preço mais alto é a greve preço; o preço mais baixo é o custo de comprar uma opção para comprar a ação pelo preço de exercício mais alto. Como tal, o preço de compra diminui enquanto o preço de venda aumenta com o preço de exercício.

O terceiro fator é a volatilidade . Sempre que os mercados são voláteis, os preços da opção flutuam ainda mais e, como tal, há uma chance maior para o exercício da opção. Portanto, os preços de ambos os calls e puts aumentam com o aumento da volatilidade.

O quarto fator é o tempo de expiração. Quanto maior o tempo até o vencimento, maior a chance de a opção expirar em dinheiro. Assim, os preços de ambas as chamadas e colocações aumentam à medida que o tempo de vencimento aumenta. Correspondentemente, à medida que o tempo de expiração diminui, os preços de compra / venda diminuem.

O quinto fator é a taxa livre de risco. Sempre que a taxa livre de risco aumenta, os comerciantes tendem a comprar opções de compra em vez de comprar o estoque, o que requer desembolso de caixa imediato. Assim, os preços das opções de compra aumentam, enquanto os preços das opções de venda diminuem com o aumento da taxa livre de risco.

O último fator é o dividendo. Apenas titulares de ações são elegíveis para obter dividendos; Assim, o preço das opções de compra diminui quando os dividendos aumentam, enquanto o preço das opções de venda aumenta.


{{detail.h1_tag}}

{{detail.display_name}}
{{author.author_name}} {{author.author_name}}

{{author.author_name}}

{{detail.full_name}}

Published on {{detail.created_at| date}} {{detail.duration}}

  • {{detail.date}}
  • Views {{detail.downloads}}
  • {{detail.time}} {{detail.time_zone_code}}

Registrants:{{detail.downloads}}

Downloaded:{{detail.downloads}}

About the {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'On-Demand Webinar'}}

About the {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'Webinar'}}

Hosted By

Profile

{{author.author_name}}

{{author.author_name}}

{{author.about_author}}

About the {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'Ebook' }}

About the {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'Ebook' }}

View {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'On-Demand Webinar'}}

Webcast

Register Now!

Download the {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'Ebook'}}!

First Name*
Last Name*
Email*
Company*
Phone Number*

View {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'On-Demand Webinar'}}

Webcast

Register Now!

{{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'Webinar'}} Expired

Download the {{detail.about_title && detail.about_title != null ? detail.about_title : 'Ebook'}}

Email
{{ queryPhoneCode }}
Phone Number

Show full article video

Name Date Place
{{classRoomData.Date}} {{classRoomData.Place}} View Details

About the Author

{{detail.author_biography}}

About the Author

{{author.about_author}}