Retorno de Capital Ajustado pelo Risco (RAROC): Treinamento de Modelagem Financeira

Retorno de Capital Ajustado pelo Risco (RAROC): Treinamento de Modelagem Financeira
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Chandana

Last updated October 11, 2016


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O RAROC é um conceito essencial de finanças e um estudo obrigatório para a preparação para o exame de certificação em Modelagem Financeira . Qualquer um que esteja ansioso para obter uma Certificação de Modelagem Financeira precisa estar ciente desse conceito com uma compreensão profunda. Vamos dar uma olhada no RAROC neste post. RAROC significa retorno sobre o capital ajustado ao risco. Como o termo sugere, é uma medida de retorno que leva em conta o risco. Existem diferentes tipos de tais medidas. As medidas RAROC incluem dois elementos que são mencionados abaixo.

  • O conceito de fluxo de caixa esperado e por extensão de retorno esperado: Isso inclui a TIR ou taxa interna de retorno que consiste em usar fluxos de caixa esperados em vez de fluxos de caixa simples no cálculo da TIR.
  • Um elemento de risco: Esta extensão da medida de capital envolve risco dentro do seu cálculo. Isso consiste em incorporar o risco à medida de lucratividade.

Uma medida RAROC é definida como RAROC = Retorno / Risco Esperado Existem muitas definições possíveis de RAROC. Isso porque existem várias definições possíveis de Risco também. Duas medidas possíveis de RAROC são indicadas como abaixo.

  • RAROC = Retorno Esperado / Volatilidade de Devoluções
  • RAROC = retorno esperado / risco de cauda

Vamos dar um exemplo no cálculo do RAROC. Suponha que o investimento aqui tenha os seguintes fluxos de caixa:
CF = -10 em t = 0
Em t = 1 ano, t = 2 anos, ..., t = 9 anos:
CF = 1 com probabilidade 0,95
CF = 0 com probabilidade 0,05
Em t = 10 anos: CF = 10 com probabilidade 0,95
CF = 0 com probabilidade 0,05

Para o
Para a medida de risco no RAROC, usamos o valor da IRR se todos os CFs forem> 0, exceto o CF em t = 10 assumido como 0. Primeiro calculando os FCs esperados para cada data, em segundo lugar, derivando a IRR esperada ( 8,524%) e, finalmente, derivando RAROC: obtemos RAROC = 8,524% / - 2,06% = -2,81914. Para saber mais sobre o retorno ajustado ao risco do capital ou RAROC, você pode explorar nossos cursos de treinamento em Modelagem Financeira. A Simplilearn oferece treinamento on-line e em sala de aula sobre Modelagem Financeira .

About the Author

Chandana is working as a Senior Content Writer in Simplilearn.com and handles variety of creative writing jobs. She has done M.A. in English Literature from Gauhati University. A PRINCE2 Foundation certified, she has a unique and refreshing style of writing which can engross the readers to devour each sentence of her write-ups.

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